摩根大通如何超越高盛,得益于此

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摩根大通最近树立了银行业的历史标杆,宣布2023年净利润将达到史无前例的500亿美元,这在其自身历史和银行业历史上都是无与伦比的壮举。 这一庞大数字与高盛同期的 85 亿美元形成鲜明对比。 这种差异不仅体现在收入上,也体现在收入上。 它延伸到市场对两个实体的估值。 虽然这两家银行的市场估值约为其预期收益的 11 倍,但深入研究它们的市值就会发现两者之间存在差距——摩根大通的市值高达 5000 亿美元,而高盛的市值为 1250 亿美元。

摩根大通的潜在优势

摩根大通的成功并非昙花一现。 它的基础是多元化且稳健的投资组合——规模庞大的零售银行、蓬勃发展的信用卡业务以及大量资产、财富管理以及企业和商业贷款企业。 与此形成鲜明对比的是高盛,该公司主要是一家机构证券和咨询公司,最近缩减了零售银行业务。 摩根大通的这种战略多元化不仅提供了稳定性,还增强了投资者、储户和客户的信心。

高盛虽然盈利能力有所改善,但缺乏摩根大通所拥有的全面的业务分布。 这种差异在去年尤为明显,凸显了这家银行巨头多元化业务模式的价值。 摩根大通较低的资本成本及其以高于同行的利率提供贷款的能力是一个重要因素。 去年该银行的净利息收入增长了 34%,达到 900 亿美元,远远超过富国银行等竞争对手。

摩根大通管理存款和利率的策略进一步巩固了其地位。 尽管利率上涨,银行的支票账户利率仅为 0.01%,储蓄账户利率为 0.02%,基本上以微乎其微的成本获取巨额资金。 这种明智的操作使银行能够从当前较高的利率中受益,同时将向储户支付的款项降至最低。

监管挑战和市场信心

这场银行业传奇的另一个角度是监管环境。 植根于巴塞尔银行监管委员会金融危机后建议的更新后的美国银行资本制度可能会带来挑战。 包括摩根大通在内的美国银行面临着更高资本要求的潜在限制,这可能会影响它们的回报并缩小它们对欧洲银行的领先优势。 然而,摩根大通强大的财务状况和多元化的业务模式可能比同行更有效地缓解这些影响。

尽管存在这些潜在的监管挑战,摩根大通的稳定性在维持其领先地位方面发挥着关键作用。 在金融不确定时期,正如去年地区性银行倒闭的情况一样,储户纷纷涌向摩根大通,因为它似乎能保证安全。 这证明了该银行的声誉及其向客户灌输的信心。

相反,高盛提供更高的存款利率,这表明其采取了不同的策略,也可能在吸引和维持存款资金方面面临着一系列不同的挑战。 这种方法上的差异凸显了两大银行巨头之间的战略分歧。

摩根大通卓越的业绩和战略优势不仅仅是资产负债表上的数字。 它们反映了对该银行业务模式、领导力和运营战略的根深蒂固的信心。 银行业格局不断变化,尽管挑战迫在眉睫,但摩根大通目前的地位清楚地表明了其具有弹性和适应性的业务方法。


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